- 저자
- 모건 하우절
- 출판
- 인플루엔셜
- 출판일
- 2023.11.06
코로나 이 후, 시중에 풀린 유동성으로 인해 자산이 급격히 팽창하는 동안 소셜 미디어를 비롯해 온갖 매체에서 투자에 대해 떠들며 한바탕 광풍이 불었다.
그 후, 어찌보면 당연한 수순으로 시작된 급격한 인플레이션으로 인한 미국의 빠른 금리인상이 진행되며 주가가 가라 앉는 것 같더니 23년 말부터 금리인하 기대감이 시장에 빠르게 퍼지며 주가가 빠르게 상승했다.
그 기세는 2024년에 들어 S&P500 지수가 역대 최고치를 연이어 경신하고 있다.
누군가는 상승세 올라타는데 성공하여 즐겁게 콧노래를 부르고 있을 것이고 누군가는 상승세에 올라타기는 커녕 헛다리만 집고 머리를 부여잡고 있을지도 모를 일이다.
어쩌다가 사람들은 이렇게 서로 다른 결과를 나눠가지게 되었다. 그렇지만 목표는 모두 다 같았을 것이다.
부자가 되고 싶다.
들어가며
과거 노동이나 사업소득에만 전적으로 의지했던 것과는 달리 요즘 많은 사람들이 부자가 되는 방법으로 투자를 택하고 있다.
토마 피케티가 ‘21세기 자본’에서 이야기 했다시피 노동 소득 증가분 보다 자본소득 증가분이 훨씬 빠른 것도 이유일 것이고, 정보통신 기술이 발달하며 투자를 하는 것이 점점 더 쉬워지고 있다는 것도 하나의 이유가 될 것 같다.
투자와 경제에 관한 정보와 지식을 얻기에 이보다 더 편리한 시기가 있었을까? 물론 그 정보의 진위 여부와 깊이를 제대로 알 길은 없지만 말이다. 예전처럼 가치 투자에 대해 공부 하겠다고 거의 1,000쪽에 달하는 벤자민 그레이엄의 저서인 ‘증권분석’ 을 힘들게 읽을 필요도 없다.
가치 투자 뿐만 아니라 이런저런 대가들의 투자 기법에 대해 이야기해주는 유투브나 블로그 등도 많고 심지어 그들의 분석 결과를 이용한 주식 추천 해주는 곳도 있다.시장 접근성도 마찬가지다.
인터넷이 보급되며 우리는 더 이상 증권사나 은행의 창구에 직접 갈 일이 없어졌고 스마트폰의 보급은 변기에 앉아서 업무 시간 중에라도 남들 눈치를 보지 않고 손쉽게 투자를 할 수 있게 만들어 주었다.
손 쉬운 시장 접근과 코로나 기간 이어진 주식 가격의 급등은 사람들의 큰 관심을 불러 모았고 지금은 꽤 수그러든 것 같지만, 한 동안 많은 투자 전문가들이 각종 매체에 모습을 드러내며 자신만의 투자 철학 혹은 방법론을 이야기하며 존재감을 과시 했다.
그리고 이제는 사람이 아닌 AI를 이용한 주식투자 광고도 심심치 않게 볼 수 있다. 그래서 모든 사람이 아니 적어도 참여자 중 과반수 보다 많은 사람들이 투자에 성공했을까? 물론 23년 11월 기사이니 연말 랠리가 이어진 12월에는 성적이 바뀌었을 것이지만 딱히 그렇지는 않은 것 같다.
개미만 또 처참했네 올 투자수익률 -22%
투자주체별 성적표 비교2차전지·낙폭과대株 집중개인투자자 손실폭 최대반도체 사들인 외국인·기관SK하이닉스로 수익률 방어
https://www.mk.co.kr/news/stock/10863941
왜 이 책을?
이 책은 앞으로의 경기가 어떨지 어떤 산업 분야가 유망한 지 이야기 하지 않는다. 그렇다고 자금을 어떻게 운영해야되는지 이상적인 포트폴리오가 어떤 것인지에 대해서도 이야기 하지 않는다. 돈과 부에 관한 아주 오래되고 정석적인 이야기를 말해준다.
세 줄 요약
- 소득보다 소비를 줄여 저축을 행해야 한다.
- 저축은 투자하여야 하며 특히 '충분히 긴' 시간을 투자해야 한다.
- 결코 망해서는 안된다. 아무리 높은 수익도 전멸을 감수할 만한 이유는 될 수 없다.
아무도 미치지 않았다.
이 책의 첫번째 챕터의 제목이다.
우리는 때때로 이런 말을 한다.
‘그 결정은 합리적이지 않아.’
투자를 할 때도 그 결정이 합리적인지 아닌지를 따지곤 한다. 그리고 경험상 대부분의 성공한 투자는 합리적인 결정이었고 실패한 투자는 불합리한 혹은 투기적인 혹은 불합리한 등의 단어로 대체 된다.
저자는 여러가지 실제 및 연구 사례들을 통해 개개인이 내리는 투자 판단은 다른 이들이 보기에는 불합리 하거나 투기적으로 보일지 몰라도 개인이 축적한 경험과 상황에 비춰보면 최선의 합리적인 선택이라고 말한다.
요즘 세대에게 모든 돈을 주식이 아닌 수익률이 낮은 예금에만 투자하는 것은 비합리적인 일이다. 그리고 지난 몇해 아니 10년 정도를 돌아봐도 현재 1300원이 넘는 환율은 무척 높아보인다.
그러나 IMF를 겪은 세대라면? 주식 투자란 말도 안되게 위험한 일이고, 1300원 대의 환율은 아직도 더 올라 갈 가능성이 충분하다고 생각 할 수 있다.
물론 여러가지 근거를 들어 그런 일이 다시 발생할 가능성은 낮다 와 같은 말을 할 수는 있지만 그 시절에 심각한 경제적 어려움을 겪은 사람에게는 여러 숫자와 근거들이 다 부질 없는 것으로 느껴 질 수 있다.
아무리 열심히 공부하고 마음을 열어도 공포와 불확실성이 얼마나 강력한 힘을 갖는지 제대로 재현 할 수 없기 때문이다.
개인적 경험과 나만의 세계관, 자존심, 자부심, 마케팅, 괴상한 이유들이 전부 합쳐져 나에게만은 옳은 하나의 내러티브가 만들어진다.
다시 말하지만 이 책을 통해 굉장한 투자 기법 등을 얻을 수는 없다. 다만 이 책은 돈과 부의 속성에 대해 이야기 한다. 읽고나면 어디선가 한번 쯤을 들어 본 것 같은 이야기이고 한시라도 빠르게 부자가 되고 싶은 사람에게는 지루한 이야기이다.
버는 돈 보다 적게 써야 한다.
구멍 뚫린 항아리처럼 채워도 채워도 결코 채워지지 않을 물질에 대한 욕망을 채우는 것을 불가능하다. 그렇다면 차라리 돈을 채우는게 났지 않을까?
아직 사용하지 않은 자산이 있으면 독립성과 자율성이 조금씩 쌓인다. 언제 무엇을 할지 나에게 더 많은 결정권이 생긴다는 뜻이다.
소득이 높지 않아도 부를 쌓을 수 있지만, 저축률이 높지 않고서는 부를 쌓을 가능성이 전혀 없다.
그렇게 모인 돈이 작다고 해서 실망할 필요는 없다. 작은 돈이 계속해서 모이고 거기에 복리의 마법을 부리는 시간과, 시장의 변동성을 이겨 낼 수 있는 낙관이 더해지면 미래에는 큰 돈이 된다.
요즘 세상에서 쉽지 않은 일이지만 이 때, 남들과 비교하지 말아야한다. 주변 다른 이들의 투자 수익율이 나의 벤치마크가 될 수는 없다. 그들과 나는 다른 게임을 하고 있다는 것을 기억해야 된다.
높은 곳에 올라 큰 부자가 되는 것을 꿈꾸는 것도 가능 하겠지만 욕망과 목표를 낮춰 자신의 시간을 마음 것 통제하는 부자가 되는 것도 가능한 일이다. 그런 의미에서 부자가 되는 것도 중요하지만 부자로 남는 것도 중요하다.
그러기 위해서는 결국 또 처음의 이야기로 돌아가야만 할 것이다. 어차피 외부 환경은 끊임 없이 변한다. 우리는 우리가 통제 할 수 있는 것에 집중하는게 현명한 선택이다.
마치며
돌이켜 보면 누구나 알고 있는 당연한 일을 하는 것은 쉽지 않은 일이다.
건강한 삶을 위해서는 술, 담배, 정제 탄수화물 등을 멀리하고 규칙적인 운동을 해야한다. 대부분을 알고 있을 것이다.
바른 자세로 앉아 있어야지 허리가 건강하다 등 알지만 실천하기 어려운 일들이 많다.
버는 돈 보다 쓰는 돈이 적어야지 돈을 모을 수 있고 그 돈을 불려야지 부자가 될수 있다. 라는 말 역시 다들 알고 있지만 실천하기 어려운 일이다.
나를 유혹하는 멋들어진 차, 가방, 구두 등등 그것을 가지면 나를 빛나게 해 줄 것 같은 물건들이 넘쳐난다.
곧 바로 드러나지 않는 나의 내면과 지혜 같은 것은 모르는 이들에게 나를 빛나게 해주지 않지만, 끊임 없는 마케팅으로 많은 이들에게 각인 된 브랜드는 나의 신분을, 가치를 손쉽게 드러나고 빛나게 해주는 것 같다.
저자는 책에서 단호히 그렇지 않다고 말한다. 사람들이 관심을 가지고 감탄을 드러내는 것은 당신이 타고 다니는 차지 거기에 타고 있는 당신이 아니라고 말이다.
책에서 말하는 정석은 지루하다. 짧고 자극적인 영상인 숏폼이 도파민을 끊임 없이 자극하는 이 시대에는 적당해 보이지 않을 지경이다. 나에게 당장의 즐거움을 가져다 줄 소비는 줄이고, 결코 불어나지 않을 것 같은 작은 돈을 모으는 것도 모자라 오랜 시간을 들여야 한다.
이런 시대에 우리의 눈길을 끄는 것은 정석이 아니라 가끔씩 등장하는, 투자를 통해 아주 젊은 나이에 부자가 된 사람들이다. 현재 세계에서 가장 유명한 투자자 중 한 명인 워렌버핏의 수익률 정도는 찜쪄먹을 그들의 수익률을 보며 많은 이들이 그들과 같이 성공하기를 꿈꾼다.
그런 이들 중 상당수가 사기꾼인게 밝혀졌다. 그리고 실제로 성공한 사람도 있겠지만 그들의 성공이 나에게 오리란 법은 결코 없다.
우리는 서로 다른 합리성을 가지고 있고 다른 처지에서 다른 게임을 하고 있다는 것을 늘 기억해야한다.
마지막으로 현재 세계에서 가장 유명한 투자자 중 한 명인 워렌 버핏의 나이 별 순자산이다. 그는 역대 투자자들 가운데 가장 높은 수익율을 기록하지는 못했다. 그렇지만 시장에서 오랫 동안 살아남았고 사람들에게 존경을 받고 있다. 그의 대부분 자산은 50대 이후 이룩한 것이다.
물론 워렌 버핏의 수익률이 역대 최고는 아니었지만 일반인의 입장에서는 꿈도 못 꿀 만큼 놀랄 만한 것이다. 그렇지만 우리도 그 만큼이나 장수할 가능성은 일부 있지 않을까?
돈 문제에 있어 ‘생존’ 이라는 사고 방식이 그토록 중요한 데는 두 가지 이유가 있다. 첫번째는 당연한 이유다. 아무리 큰 이익도 전멸을 감수할만한 가치는 없다. 두 번째 이유는 앞에서 본 것처럼 복리의 수학적 원리가 직관적이지 않다는 점이다.
돈을 관리함에 있어서는 밤잠을 설치지 않고 안심할 수 있는 방법을 찾아야 한다.
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